[1]姚誉.卖空限制下股指期货价格波动与基差的关系探究[J].南通职业大学学报,2023,37(01):60-65.[doi:10.3969/j.issn.1008-5327.2023.01.013]
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卖空限制下股指期货价格波动与基差的关系探究(
)
《南通职业大学学报》[ISSN:1008-5327/CN:32-1528/G4]
- 卷:
-
37
- 期数:
-
2023年01
- 页码:
-
60-65
- 栏目:
-
数学与建模
- 出版日期:
-
2023-05-20
文章信息/Info
- 文章编号:
-
1008-5327（2023）01-0060-06
- 作者:
-
姚誉
-
山东大学 中泰证券金融研究院， 济南 250100
- 关键词:
-
基差; 价格波动; 股指期货; 均衡理论; 广义自回归条件异方差模型
- 分类号:
-
F830.9
- DOI:
-
10.3969/j.issn.1008-5327.2023.01.013
- 文献标志码:
-
A
- 摘要:
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为研究卖空限制情况下负基差与期货市场的作用关系，将投资受限下的商品经济模型运用于卖空限制的金融市场分析，以投资情绪解释投资者的行为决策，构建了股指期现市场的短期动态模型，并提出了基差与期货价格波动呈V型关系的推论。实证分析沪深300股指期货，发现在距离最后交易日的前20天，均出现程度不一的V型关系，进一步考虑自回归条件异方差（ARCH）效应并进行稳健性分析，结果与模型推论一致。
更新日期/Last Update:
2023-05-20